发布日期：2025-01-25 05:44    点击次数：117

近期，百济神州(06160)举办投资者电话会议，先容在好意思国血液学会(ASH)和圣安东尼奥乳腺癌探求会(SABCS)上的要紧数据展示。随后，TD Cowen重申百济神州“买入”评级，保管260.00好意思元的标的价，这与浩繁分析师杀青一致共鸣，以为该股票具有潜在的高涨空间。

该机构强调了百济神州近期在科学会议上的展示，相配称许了其肿瘤药物研发管线的实力。百济神州在好意思国ASH年会和圣安东尼奥乳腺癌探求会上的发达尤其引东谈主注目，展示了颇具远景的数据。

在血液瘤方面，TD Cowen分析师浮现，百济神州的BTK扼制剂百悦泽?(泽布替尼)、BCL-2扼制剂sonrotoclax和BTK CDAC(嵌合式降解激活化合物)BGB-16673，这三款基石药物提供了最好调养遴荐，进一步稳重公司在血液肿瘤畛域的最初地位。

智通财经APP了解到，现在，泽布替尼在逾越70个国度获批，符合症布局最为平淡。在调养复发或难治性慢性淋巴细胞白血病/小淋巴细胞淋巴瘤(CLL/SLL)患者(包括高风险患者(17p/TP53))中，泽布替尼对比一代BTK获得握续优效性，再次印证“同类最好”的实力。在2024年ASH年会上，百济神州先容了SEQUOIA接头的5年随访数据，比拟苯达莫司汀纠合利妥昔单抗，泽布替尼用于调养初治CLL患者可将疾病发达或升天风险镌汰71%，进一步稳重了其在一线及复发/难治CLL新增患者调养的最初地位。

与此同期，百济神州的BCL-2扼制剂sonrotoclax也进一步展现出 “同类最好”的后劲，现在已入组逾越1,300例患者。据百济神州先容，泽布替尼纠合sonrotoclax已展现出成为CLL一线调养的远大后劲——中位随访期间为19.4个月时，总缓解率(ORR)达到99%，最好未检测到微弱残留病(uMRD)率达到92%，且总体耐受性考究。这一纠合用药决议有望带来比固定剂量V-O决议更好的疗效。

而在BTK CDAC方面，百济神州的BGB-16673是现在临床引诱历程最快的血液肿瘤降解剂。1/2期CaDAnCe-101接头数据标明，BGB-16673在既往袭取过多线调养的患者群体中全体耐受性考究。在具有高风险特征的患者中(包括具有BTK扼制剂耐药突变的患者，以及既往袭取过共价BTK扼制剂、非共价BTK扼制剂和BCL2扼制剂调养的患者)也不雅察到考究的抗肿瘤活性。这些早期数据露馅，BGB-16673有望成为CLL患者和其他BTK启动的B细胞恶性肿瘤患者“同类创始”调养遴荐。基于有关接头的数据，百济神州已策动一项BGB-16673与匹妥布替尼的头敌人接头。

据先容，三款居品组合将稳重百济神州在CLL畛域的相同地位，同期，各别化分子间的不同组合有望成为最好纠合调养决议，大略中意各线调养需求。改日，中枢药物将握续拓展至具有紧要未被中意医疗需求的新符合症，如急性髓系白血病/骨髓增生相当轮廓症、多发性骨髓瘤、Richter’s调遣以及大B细胞淋巴瘤等。

而在实体瘤方面，百济神州的BGB-43395是一款具备“同类最好”后劲的新式CDK4扼制剂，在SABCS壁报展示了早期安全性和耐受性数据。在临床接头的第一年，BGB-43395已入组逾越120名患者，1a期数据露馅其用于HR+/HER2-乳腺癌调养具有考究的安全性和耐受性。TD Cowen分析师浮现，初步的药代能源学和安全性数据以趁早期疗效办法均令东谈主饱读吹，彰显百济神州在轻视各种肿瘤疾病方面的康健后劲。在乳腺癌和妇科肿瘤畛域，除小分子CDK扼制剂外，百济神州的管线居品还包括ADC及新式BCL2扼制剂。

在往时几年间，百济神州在实体瘤畛域成就了深厚且有各别化的药品组合，迟缓从免疫肿瘤拓展为聚焦疾病类型的多元化管线。2025年，百济神州有望在乳腺癌、肺癌和胃肠谈癌保管刚劲势头。百济神州先容，多个临床分子将在改日12个月内读出大批数据，包括CDK4扼制剂、CDK2扼制剂、Pan-KRAS扼制剂、EGFR CDAC、PRMT5扼制剂、MAT2A扼制剂、B7H4 ADC、CEA ADC、FGFR2B ADC等。

现在，百济神州研发管线已布局种种化的调养花样和期间平台，凭借“快速见识考据”计谋和最初的临床奉行速率，鼓动浩繁转变性的新分子实体参预临床。据先容，公司储备了69个临床前管线，涵盖小分子(CDAC、传统小分子)、大分子(双/多特异性、ADC等)，以及细胞疗法和mRNA。

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